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Faltan 2 dias para el examen CFA 3

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Hola a todos!

Faltan solamente 2 días para el examen CFA Level 3 en la ciudad de México. No lo puedo creer. Como otros años, tanto en el nivel 1 como en el nivel 2, los días previos se hacen eternos. Pedí tres días de vacaciones en mi trabajo, para hacer los últimos ajustes a mi preparación, y llegar al mejor nivel tanto fisica como mentalmente.

Esta semana ha realizado 3 exámenes mock que tiene disponible el instituto CFA, y en promedio saque 6.5, lo cual a primera vista parece muy justo, pero logré identificar algunos temas que requieren mi atención en estos últimos días. Hoy voy a comprar un exámen en línea, para probarme un poco más y focalizar mi repaso de hoy y de mañana viernes. Como otros años, un diá antes voy a repasar intensamente las fórmulas, apoyado por el resumen que he llevado durante mi estudio.

Los temas que he identificado que son 100% probables que vengan en el examen son: Planeación Estratégica de inversiones individuales, de instituciones (pensiones con beneficios definidos, seguros y fundaciones principalmente), behavioral finance (biases, y traps), swaps para ajustar duración, Grinold-Kroner (un tema que se ha presentado en examenes pasados, y que yo no le había prestado importancia), evaluación del desempeño de administradores de inversión y fondos. Esta es mi predicción para el sábado en la sesión de la mañana.

Les agradezco a todas las personas que han demostrado su apoyo a traves de éste blog en estos casi 4 años, eduardo, a gerardo, a Nacho, tanto de México como de España y Argentina, de muchos lados, y muchas otras que han compartido conmigo sus ideas y comentarios sobre este largo camino y reto que es lograr la designación Chartered Financial Analyst.

Espero tenerles buenas noticias en próximos días!

Failing is not an option.

Ejemplo de resumen y apuntes de estudio

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Hola,
Algunas personas me han preguntado sobre cómo son mis apuntes y el resumen que realizo durante mi estudio y preparación para presentar el examen CFA Nivel 3.

Aquí les anexo algunos ejemplos:

Ejemplo de resolución de LOS:
Preparé un cuadernillo con cada uno de los LOS, y conforme voy estudiando voy resolviendo cada uno de ellos. Antes de iniciar una lectura, analizo los LOS, y subrayo los puntos importantes que debo encontrar en la lectura.

En algunos temas, me ayuda a recordar y entender mejor los conceptos las gráficas y diagramas que vienen en las lecturas, por lo que me tomo un poco más de tiempo y espacio en reproducirlas, en algunos casos el aspecto visual se me queda grabado mejor en la memoria:

Este nivel de detalle tiene como todo sus ventajas y desventajas: Por un lado, me aseguro que estoy enfocando mi estudio al nivel de aprendizaje marcado en el LOS, y también me sirve como un futuro material de repaso días previos al examen. Por otro lado, se consume mayor tiempo en el estudio. Pero bueno, creo que existe un trade-off que espero capitalizar en el examen.

CFA Sample Exam

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Como parte de mi preparación para el exámen CFA Level 1 que presentaré en la ciudad de méxico el próximo 2 de junio, decidí presentar un exámen de muestra oficial. Existe un total de 5 exámenes de prueba, cada uno con un costo de $50US, por lo cuál pienso que debido a mi presupuesto, solamente voy a tomar 2 de ellos.

Hoy presenté el exámen de prueba de nivel 1, examen 1. Mi resultado final no fué satisfactorio, saqué 65% global. El desglose por tema es el siguiente:

Ethical and Professional Standards: 77.78%
Yo creo que en este tema no voy a tener problemas en el examen. Principalmente tengo que enfocarme a los casos de aplicación.

Quantitative Methods: 71.43%
Igual, no creo tener problemas en este tema, solamente tengo que repasar las fórmulas más a fondo.

Economics: 33.33%
En definitiva este tema no es mi favorito, así que lo voy a dejar al final, solamente darle un repaso MUY rápido uno o dos dias antes.

Financial Statement Analysis: 66.67%
No pase este tema por un pequeño margen. Mi debilidad principal es la comparación entre US GAAP y los IAS. También me di cuenta de que debo tener muy presente las formulas de las razones financieras. Voy a dedicarle un 2 días de esta semana a repasar contabilidad.

Equity Investments and Security Markets: 50%
Repasar esta semana algo de las lecturas.

Derivative Investments: 66.67%
Creo que este es uno de mis temas fuertes, aunque no se reflejó en este examen de prueba. Mis errores principales fueron al momento de aplicar algunas formulas, espero corregir esas fallas, y le voy a dedicar un día a este tema, ya que creo que puedo obtener una calificación más alta.

Alternative Investments: 100% 🙂
No puedo creer esta calificación. Creo que solamente fueron un par de preguntas sobre este tema en el examen de prueba, y ambas las saque bien, por eso la alta calificación.

Fixed Income Investments: 50%
Este tema también es uno de mis temas fuertes, pero tuve algunas fallas en el examen de prueba, principalmente en el concepto de duración. Voy a repasar este tema 1 día.

Portfolio Management: 100%
Este tema también es uno de mis temas fuertes, aunque en el examen de prueba creo que solamente fueron unas 3 preguntas y todas las saqué bien.

Creo que la calificación global de 65% no es de preocuparse, ya que este examen de prueba lo realicé ANTES de realizar mi repaso general, por lo que hay algunos temas que los leí hace más de 2 meses, como el tema de ética. Esta semana es para afinar detalles, repasar, aprenderme de memoria algunas formulas, como razones financieras, etc.

En general, voy a organizar la semana de la siguiente forma:

Sabado [Hoy] y Domingo: Etica. El domingo también pienso realizar algunas actividades con mi familia, que me llevarán parte de la tarde.
Lunes y parte del Martes: Contabilidad
Martes: Fixed Income Investments
Miercoles: Equity Investments and Securities Markets, Derivative Investments
Jueves: Voy a leer el resumen de los temas que faltan, incluyendo un rápido repaso de economía.
Viernes: Voy a realizar un exámen de prueba final.

Esta proxima semana no voy a tener trabajo, excepto un día, que puede ser el lunes o el martes.

QUEDAN: 6 días para el examen CFA Level 1 Ciudad de México 2007.

¡ Candidatos: Hay que dar un esfuerzo final esta semana, que no decaiga la motivación !

Mi Meta: Lograr el CFA

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En este blog quiero documentar mi experiencia y avances en la preparación para lograr obtener la titulación CFA(R) (Chartered Financial Analyst) en México.

Lograr el CFA es un paso importante en mi vida tanto profesional como personal. Me enteré de esta designación a traves de un profesor de finanzas internacionales en la Maestría que estoy estudiando, y me comentó el peso que tiene el CFA a nivel internacional, y el fuerte y amplio nivel de conocimientos técnicos y de experiencia que se requiere para lograrlo. En México, de acuerdo con el Charter México http://www.cfamexico.org existen solamente 28 analistas que cuentan con la designación y pocos candidatos se presentan al examen cada año. En comparación con otros países, a nivel mundial existen más de 115,000 candidatos, con un alto crecimiento en paises como India y China.

La designación CFA requiere, entre otros requisitos, pasar 3 exámenes anuales de creciente nivel de dificultad. En el CFA Level 1 que voy a presentar el 1o de Junio del 2007, se requieren conocimientos sobre las áreas de Etica, Metodos Cuantitativos (Estadísticas, Matemáticas Financieras), Economía, Análisis de Estados Financieros, Finanzas Corporativas, Administración de Portafolios, Inversiones en Capitales (Equity), Inversiones en Instrumentos de Deuda, Instrumentos Derivados e Inversiones Alternativas. Como se ve, los temas son de un nivel que se cubren generalmente en los cursos introductorios de un Master en Finanzas. Se recomienda dedicar por lo menos 250 horas en la preparación del material.

Al lograr el CFA en México, pienso alcanzar los siguientes beneficios:
* Poner a prueba mi nivel de conocimientos en el área de finanzas
* Obtener una ventaja competitiva en el plano laboral para acceder a mejores puestos
* Tener una proyección internacional que me permita una potencial movilidad a otros países
* También quiero participar en la difusión de la cultura financiera en México, como parte de mi actual trabajo [http://www.bursatron.com.mx]