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I passed the CAIA Level II Exam!

How I prepared (and passed) the CAIA Level II Exam


Finally, the results are up! I passed the CAIA Level II Exam !!

It all started at the 69th CFA Annual Conference in Montréal back in 2016.  I met William Kelly (President and CEO of CAIA Association) and he encouraged me to pursue the CAIA Program. I played with the idea for some time and finally, CAIA Institute launched the Stackable Program for CFA Charterholders. Among other things, the CAIA Level I Exam was waived. This was the sign I was waiting for! I couldn’t resist the opportunity, it was too good to miss!

First, Why I did it?

After going through the CFA Program in 2011, I thought that was it, no more exams for me! But, as you can imagine, our industry is always evolving and new products, strategies, and regulations come into place. The Alternative Investments industry is growing in Mexico and the CAIA Charter is recognized by the Mexican pensions regulator, CONSAR. Also, being a global Charter, I am confident it will improve my chances of landing a job elsewhere (my objective: Canada).

CAIA Level II Exam Contents

These were the most interesting subjects:

Hedge Funds and Managed Futures

  • Managed Futures, CTAs
  • Relative Value Strategies, convertible arbitrage
  • Hedge Funds – vs. Directional and Credit Strategies
  • Volatility, Correlation, and Dispersion Products and Strategies
  • Hedge Fund Replication
  • Funds of Hedge Funds and Multistrategy Funds
  • Hedge Fund Operational Due Diligence

Institutional Investors

  • Asset Allocation Processes and the Mean-Variance Model
  • Tactical Asset Allocation, Mean-Variance Extensions, Risk Budgeting, Risk Parity, and Factor Investing
  • The Endowment Model, Sovereign Wealth Funds and Family Offices, Pension Funds

The material covered also Private Equity, Real Assets, Intellectual Property (how to invest in Art and Movies, interesting), Structured Products, Commodities. Among the current readings, Blockchain was a good introduction to Cryptocurrencies and the associated tech. These readings help the CAIA Level II Curriculum to be at the edge of trends.

Now, here is how I prepared:

Time spent

The whole curriculum and readings were 1,200 pages long, in total. Considering my reading speed of 5 pages/hr (including taking personal notes), I spent a total of 240 hrs in the material. Relative to each CFA Exam which are 3,000 pages each and took me 300-350 hrs to study, this time it was a slower pace. Maybe it was that some concepts were new to me, or maybe I got rusty over the years. One thing that bothered me from time to time was: “as we saw in the CAIA Level I book”, “the basics were covered in Level I”. It made me wonder if I had the right background knowledge for the exam.

Notes. Many handwritten notes.

As usual, I used the LOS to print a notebook, with enough spacing for notes. I am a visual person and writing and drawing help me remember easier.

CAIA Level II Notes

CAIA Level II Notes

I don’t like writing on books so this time I used highlighting tape and LOTS of post-it notes. Exercises were in the post-its, so it was easy at the end to take them all and paste them for review.

Highlighting and notes

Highlighting and notes

Also, I recycled my Ethics mindmaps I used to prep for my CIPM Exam:

CIPM Ethics MindMap

CIPM Ethics MindMap

Recordings for the Road

Every day my commute is around 2.5 hrs (I know, It sucks!). So I decided to try something new and seize this time: voice notes. I took my notes and started recording them with my phone. Very basic and nothing fancy. Each chapter was 20-30 min long, so I could listen to four to five chapters every day.  Heres a short soundbite of Chapter 8: Private Equity Benchmarks (Spanglish):

This method helped me first to organize my thoughts and trying to figure out my notes. Also, reading out loud is an excellent way to review, as visual and listening learning is combined.

(Not enough) practice exercises.

Mock exam: I did the mock exam included with the exam fee. It helped me realize that my weak spot was the formulas. But, my time was running out and I couldn’t do many exercises from the CAIA Workbook. Ex-post, I realize it was a good material that I didn’t take advantage from.

What about the Exam?

As you may know, CAIA regulations don’t allow for exam content disclosure. But, I can say that It was fair, straightforward, based on the material and a little bit easier than a CFA Exam. The second section is open questions and at first, I thought 60 minutes were more than enough to complete. But in the end, Ethics questions were more difficult than what I had in mind,  made me go over and over my answers, several times, so I just finished within the allotted time.

Something I missed from the results email was the overall performance. I was used to getting a subject by subject performance percentile in CFA Exams. With CAIA, I don’t really know how well I performed in each section.

Now I found my performance results at my CAIA Member website. Actual scores are not released. 62% of candidates of the Fall 2018 CAIA Level II exam passed. Performance is compared to the lower quartile of those passing candidates and reported in categories. For each topic, my relative performance was determined by comparing my performance (my Candidate Score, or CS) to the average score of the reference group (x), and the standard deviation of the scores of the reference group (σ).  For example, a “comparable” results can be interpreted as x – 0.5×σ < CS ≤ x + 0.5×σ and Stronger means my was one and a half standard deviation above the comparison group mean, CS > x + 1.5×σ.

My performance in Hedge Funds was way below the average relative to the lowest quartile of passing candidates. I knew this was the topic with more weight, so I this was the first one I read, back in June. For all other topics, I was surprised I was above the average.

CAIA Candidate Performance Report

CAIA Candidate Performance Report

Thanks and Acknowledgments

First, thanks to my family, Rosy, and Diego, who each time I get enrolled in some certification they support me. It’s not easy for the family, as most of my free time goes to prep. Secondly, thanks to all my CFA Charterholder colleagues (Sameer S, Alex H, Javier D) who also hold the CAIA and gave good advice and tips. I’d also like to thank the CAIA Association for letting me participate in this pilot Stackable Program for CFA Charterholders.

Estrategia de estudio para el examen CFA diciembre 2014


Uno de los grandes retos de los exámenes CFA es la gran cantidad de información que hay que revisar y recordar. Puedes utilizar varias estrategias de estudio, pero desde mi punto de vista, si empiezas con anticipación, la mejor manera de prepararse es el currículum oficial. Por definición es el material más completo.

A continuación presento el desglose de páginas de cada lectura, sin contar los ejercicios, el resumen ni secciones opcionales.

Desglose de las lecturas del Curriculum CFA Nivel 1 Diciembre 2014

Ethical and Professional Standards
Reading 1
Code of Ethics and Standards of Professional
Reading 2
Guidance for Standards I–VII
Reading 3
Introduction to the Global Investment Performance
Standards (GIPS)
Reading 4
The GIPS Standards
Reading 5
Time Value of Money
Reading 6
Discounted Cash Flow Applications
Reading 7
Statistical Concepts and Market Returns
Reading 8
Probability Concepts
Reading 9
Common Probability Distributions
Reading 10
Sampling and Estimation
Reading 11
Hypothesis Testing
Reading 12
Technical Analysis
Reading 13
Demand and Supply Analysis: Introduction
Reading 14
Demand and Supply Analysis: Consumer Demand
Reading 15
Demand and Supply Analysis: The Firm
Reading 16
The Firm and Market Structures
Reading 17
Aggregate Output, Prices, and Economic Growth
Reading 18
Understanding Business Cycles
Reading 19
Monetary and Fiscal Policy
Reading 20
International Trade and Capital Flows
Reading 21
Currency Exchange Rates
Reading 22
Financial Statement Analysis: An Introduction
Reading 23
Financial Reporting Mechanics
Reading 24
Financial Reporting Standards
Reading 25
Understanding Income Statements
Reading 26
Understanding Balance Sheets
Reading 27
Understanding Cash Flow Statements
Reading 28
Financial Analysis Techniques
Reading 29
Reading 30
Long lived assets
Reading 31
Income Taxes
Reading 32
Non-Current (Long-Term) Liabilities
Reading 33
Financial Reporting Quality: Red Flags and
Accounting Warning Signs
Reading 34
Accounting Shenanigans on the Cash Flow
Reading 35
Accounting Shenanigans on the Cash Flow
Reading 36
Capital Budgeting
Reading 37
Cost of Capital
Reading 38
Measures of Leverage
Reading 39
Dividends and Share Repurchases: Basics
Reading 40
Working Capital Management
Reading 41
The Corporate Governance of Listed Companies:
A Manual for Investors
Reading 42
Portfolio Management: An Overview
Reading 43
Portfolio Risk and Return: Part I
Reading 44
Portfolio Risk and Return: Part II
Reading 45
Basics of Portfolio Planning and Construction
Reading 46
Market Organization and Structure
Reading 47
Security Market Indices
Reading 48
Market Efficiency
Reading 49
Overview of Equity Securities
Reading 50
Introduction to Industry and Company Analysis
Reading 51
Equity Valuation: Concepts and Basic Tools
Reading 52
Fixed-Income Securities: Defining Elements
Reading 53
Fixed-Income Markets: Issuance, Trading,
and Funding
Reading 54
Introduction to Fixed-Income Valuation
Reading 55
Understanding Fixed-Income Risk and Return
Reading 56
Fundamentals of Credit Analysis
Reading 57
Derivative Markets and Instruments
Reading 58
Forward Markets and Contracts
Reading 59
Futures Markets and Contracts
Reading 60
Option Markets and Contracts
Reading 61
Swap Markets and Contracts
Reading 62
Risk Management Applications of Option Strategies
Reading 63
Introduction to Alternative Investments

Esto da un total de: 2,476 páginas !

Es crítico llevar una disciplina de estudio constante  para terminar de leer el material a tiempo. Un amigo me dio la idea de llevar en una hoja de cálculo de Excel el registro de las páginas leídas diariamente, de tal forma que si algún día se atrasaba, él sabía que tenía que reponer al otro día lo faltante. Puedes copiar la tabla de arriba al Excel para iniciar tu registro.

Suponiendo que inicias esta semana tu preparación, te quedan un total de 145 días para el examen. Para leer todo el material, requieres leer diariamente 17 páginas. Suponiendo que tardas 5 minutos en leer cada página, cada día tienes que leer una hora y media, y te tomará aproximadamente 206 horas estudiar los seis libros del curriculum. Esto sin contar el tiempo que debes dedicar a hacer ejercicios.

Recomendaciones de Estudio

  • Inscríbete al examen con anticipación. Además de que resulta más barato, tienes acceso a los libros en formato e-book y puedes iniciar inmediatamente tu preparación.
  • Establece una meta semanal de estudio, por ejemplo, leer 120 páginas.
  • Aprovecha los sábados y domingos para hacer ejercicios de repaso y recuperarte de cualquier atraso en la lectura. Yo estudiaba 5 horas el sábado y 5 horas el domingo, ya que entre semana me atrasaba por los compromisos laborales.
  • Utiliza los exámenes de prueba que están incluidos en tu cuota de examen. Vas a recibir un email del CFA Institute cuando estén disponibles.

Siguientes pasos

Si quieres conocer más sobre el Programa CFA, puedes consultar las Preguntas Frecuentes (FAQ) del Programa CFA.

Regístrate al examen. Antes del 20 de Agosto 2014, la inscripción al examen cuesta $1,240 USD. Después y hasta la última fecha de inscripción, 17 de Septiembre 2014, cuesta $1,610 USD. Te recomiendo inscribirte con anticipación, considerando la cantidad de material que tienes que estudiar.

Preguntas frecuentes del Programa CFA


En el 2007 inicié mi preparación para presentar los exámenes de la certificación Chartered Financial Analyst (CFA). Obtuve el CFA Charter en el 2011, después de presentar cinco exámenes y estudiar más de 1,500 horas. A continuación presento las preguntas más frecuentes que he recibido en el blog.

¿Cuáles son los requisitos para inscribirme al Programa CFA?

  1. Tener una carrera universitaria (equivalente a Bachelor’s Degree norteamericano), ó estar en el último año de la carrera universitaria ó tener cuatro años de experiencia laboral en cualquier área.
  2. Estar de acuerdo con el Código de Ética del CFA Institute y del Candidato del Programa CFA.
  3. Tener un pasaporte vigente (es el único medio de identificación ante el CFA Institute)

¿Cómo me inscribo al Programa CFA?

La inscripción se realiza directamente con el CFA Institute. El proceso es el siguiente:

  1. Crear una cuenta en el sitio del CFA Institute. 
  2. En la página del Programa CFA, dar click en Register Now, y esto te llevará a la página de tu perfil. En la sección CFA Program, da click en “Enroll in the CFA Program”
  3. En el proceso de registro necesitaras un pasaporte y tarjeta de crédito vigentes.
  4. Proporcionar tu información personal
  5. Proporcionar información académica
  6. Proporcionar experiencia laboral
  7. Responder el cuestionario de Ética
  8. Estar de acuerdo con la declaración de obligaciones del candidato
  9. Registrarse al examen, seleccionar una ubicación para presentar el examen
  10. Realizar el pago de inscripción al Programa CFA y la cuota de examen

¿Cuáles son los requisitos para obtener la certificación CFA?

  1. Pasar los tres exámenes del programa CFA
  2. Tener cuatro años de experiencia laboral en áreas relacionadas con el análisis financiero, administración de portafolios, consultoría en inversiones, etc. Esta experiencia laboral se puede obtener al mismo tiempo que presentas los exámenes.
  3. Llenar anualmente el formulario de la declaración anual de Ética
  4. Pagar la membresia anual al CFA Institute y a la sociedad local de su elección

¿Cuánto cuesta el exámen CFA?

  1. Inscripción al Programa CFA: $440 USD (pago único, se realiza la primera vez que te inscribes al examen)
  2. Cuota de cada Examen: Hay tres fechas límite de pago, y la cuota se incrementa desde $620 USD hasta llegar a  $1,170 USD en la última fecha. Esta cuota incluye los libros del Curriculum en formato electrónico.
  3. Opcional: Juego de libros del Curriculum en formato impreso: $150 USD

¿Cómo obtengo una beca?

El CFA Institute otorga dos tipos de becas: Access y Awareness.

  • Access: Se otorga en base a necesidad. La fecha límite para aplicar es el 15 de septiembre para el examen del próximo año 2015. Los resultados se entregan en Diciembre. La beca consiste cubre la cuota de inscripción al Programa y parte de la cuota de examen. El candidato únicamente tiene que pagar $250 USD. Incluye el currículum en formato electrónico.
  • Awareness: Se otorga a profesores de tiempo completo y a empleados clave de la comunidad financiera como reguladores. El candidato únicamente paga $350 USD 

La solicitud se realiza directamente en la sección de  Scholarships. Las sociedades locales reciben y evalúan todas las solicitudes. Se otorgan 10 becas por sociedad por año. RECOMENDACIONES: Envía tu solicitud completa, muchas solicitudes son rechazadas simplemente por no tener toda la información. NO TE INSCRIBAS al examen hasta que recibas respuesta de tu solicitud, en caso contrario estás probando que tienes los recursos para pagar el examen. Puedes comprar por anticipado los libros en formato electrónico y te acreditan el costo en caso de que obtengas la beca.

¿Dónde obtengo el material de estudio?

La inscripción a cada examen incluye los seis libros del Curriculum correspondiente en formato electrónico. También puedes solicitar los libros en formato impreso, con un costo adicional. A mi me gusta estudiar con los libros físicos, pero es cuestión de preferencias personales.

¿Es requisito estudiar una carrera universitaria en finanzas para poder inscribirme al Programa CFA?

No, para inscribirte al Programa puedes provenir de cualquier área de estudio o experiencia. Pongo como ejemplo mi caso personal, soy ingeniero en electrónica.

¿Cuánto tiempo debo estudiar?

El CFA Institute recomienda un mínimo de 250 horas por cada examen. Simplemente leer los 6 libros del curriculum (alrededor de 3,000 páginas) te llevará unas 200 horas. Yo le dediqué entre 300 y 350 horas de estudio a cada examen y muchos candidatos exitosos le dedican más de 400 horas.

¿Qué material recomiendas?

El material básico es el currículum, por definición es el más completo. Considera que son alrededor de 3,000 páginas de estudio. Si tienes el tiempo suficiente, yo me inclino por estudiar con este material.

Existen materiales tipo resumen, el que yo he utilizado personalmente es “Study Notes” de Schweser Kaplan. Es un material orientado específicamente a los objetivos de aprendizaje de cada lectura. Con esto ahorras bastante tiempo. Te recomiendo que lo complementes con ejercicios, Kaplan tiene un producto que se llama QBank, donde tienen más de 4,000 preguntas de prueba. Si estás ubicado en México, puedes pedir un código de descuento del 15% a la CFA Society of Mexico, al correo staff at

Si tienes alguna experiencia con otro proveedor, por favor escribe una breve reseña en los comentarios, gracias!

Mándame tus preguntas

Agrega un comentario con tus preguntas y las responderé lo más pronto posible.

Mañana es el examen CFA Junio 2014


Como todos los años, el primer sábado del mes de Junio tiene lugar a nivel mundial el examen de la certificación CFA para los niveles 1, 2 y 3.

Por experiencia propia, suele ser un día lleno de ansiedad, estrés y resignación. Algunos tips y sugerencias:

  • Repasar ligeramente algunas notas y fórmulas, NO intentar material nuevo. Si no has terminado el curriculum, ya no hay nada que hacer. Dedica el tiempo a concentrarte en lo que ya sabes.
  • Pedir el resto del día libre en el trabajo. Creo que lo justifica completamente, y tu empresa seguramente te apoyará.
  • Por la tarde despejar la mente, cenar ligero, vete a descansar temprano.

¿Qué esperar el día del examen CFA?

Si es la primera vez que presentas el examen, tal vez no sepas qué esperar: Espera seis horas intensas, que van a requerir el cien por cien de tu concentración  y mucha confianza en ti mismo. Espera un registro muy estricto, solo puedes entrar con tu calculadora, lápiz, borrador, sacapuntas. Lleva un respaldo de todo. Durante el examen vas a ser vigilado constantemente. No hagas nada que pueda ser interpretado como copiar, la intención de copiar o la APARIENCIA de copiar.

Auxilio! no he terminado de estudiar todo el material !

De acuerdo a mis cálculos (disclaimer: empíricos), si sacas por lo menos 70% de las preguntas bien ya estas del otro lado. Esto quiere decir que te puedes equivocar en aproximadamente 35 preguntas en la mañana y 35 preguntas por la tarde, y todavía tener probabilidades de aprobar. No tienes que responder todo bien. Si hay alguna pregunta que no te sabes o no recuerdas, dedícale máximo 30 segundos a tratar de eliminar la peor opción y toma una decisión: CONTESTA Y CONTINUA. No pierdas el tiempo en remordimientos. No pierdas el tiempo pensando: “qué tonto soy, este tema sí lo estudié, es muy fácil”. El dialogo interno puede ser el peor enemigo.

Recuerda que históricamente (de acuerdo al CFA Institute) ningún candidato ha tenido un examen perfecto de 100%. El CFA Institute establece la calificación de aprobación cada año. El objetivo es “lo que un analista promedio” debería saber. Si has seguido un programa de estudio medianamente disciplinado, es muy probable que la información que ya tienes te sea suficiente para pasar.

Ve preparado

Recuerda llevar un lunch ligero para mañana, alguna bebida energética, pastillas para el dolor de cabeza. Recuerda llevar impreso el ticket de acceso. Recuerda llevar tu PASAPORTE como identificación. Llega temprano.

Relájate y disfruta.

Mucho éxito. Failing is not an option.


Tips para el examen CFA Junio 2014


JAMAS he escuchado que un candidato o CFA charterholder se queje de haberse preparado de más para el examen. Aprovechen estos últimos cinco días antes del examen para hacer ejercicios y repasar lo más que puedan.

Mis recomendaciones son las siguientes:

Hacer MUCHOS ejercicios. 

La inscripción al examen incluye exámenes de prueba y exámenes completos de ejemplo, y en la página del CFA Institute se pueden encontrar ejercicios de años pasados. Esto ayuda a fortalecer la confianza y a identificar áreas débiles, que se pueden reforzar con un repaso intenso días antes para tenerlas frescas.

Les recomiendo aprenderse de memoria las fórmulas. Recuerden que tienen 1 minuto y 15 segundos aproximadamente para responder cada pregunta (en el examen nivel 1). No hay oportunidad de tratar de “deducir” o hacer despejes de fórmulas. Las deben llevar muy frescas. La memoria de corto plazo es suficiente para recordar las formulas si las estudian un par de días antes.

UN día previo al examen.

TRATAR de dormir.

EL día del examen.

Llegar temprano. Evitar el estrés de llegar con el tiempo encima. La hora de entrada es muy rigorosa y estricta. Registrarse y sentarse a esperar en un lugar tranquilo (por ejemplo, en el lobby, en el auto, o en un rincón del restauran). Repasar algunas formulas. No recomiendo platicar con los demás candidatos, por que ellos están igual o más nerviosos que ustedes, y las dudas que tienen no las puedo resolver (y podrían ocasionarme desconfianza). Ir al baño antes de entrar al examen, no te puedes dar el lujo de perder tiempo una vez iniciada la sesión.

Durante el examen.

RESPIRA. Libera la tensión de vez en cuando moviendo los hombros y el cuello. Tratar de contestar primero los temas que mejor dominas. Tener cuidado al rellenar la hoja de respuestas. Cuidar el tiempo, rellenar al azar las últimas respuestas en los últimos 5 minutos, ya que no te penalizan por contestar al azar. No dejar ninguna pregunta sin contestar. Conforme leas las preguntas, subraya o encierra en un circulo los datos que vayas encontrando, así te será más fácil organizar tu respuesta. No te detengas, el tiempo es muy justo.

TENER MUCHO CUIDADO de no tener una actitud o hacer algo que los PROCTORS (cuidadores del examen) consideren que sea copiar o LA APARIENCIA de copiar. Tengo ya varios casos de amigos que los han reportado POR cosas insignificantes. No vale la pena. Traten de no ver más allá de su examen. No metan celulares (aún apagados es una violación al reglamento).

En el break.

Traten de no platicar de las preguntas con los demás candidatos. Tuve la experiencia de una maestra que afirmaba que en un ejercicio de contabilidad ella habia considerado X y Y puntos (los cuales ni me pasaron por la mente) y por un momento la confianza me abandonó (por cierto mi maestra no aprobó el nivel 2). Es muy difícil en ése momento comparar respuestas y sólo causa confusión. Yo me voy a mi auto, como tranquilamente mi lunch, repaso intensamente las fórmulas, camino un momento y me preparo mentalmente para la segunda sesión.  Llevar un lunch ligero para comer en el intermedio, no comer pesado. En mi caso llevo un té y una bebida energizante. No salir a comer fuera del hotel (cd. de México), hay pocos restaurantes cerca y pueden tardar en atenderte.

Después del exámen.

Disfruta el cocktel organizado por la CFA Society of Mexico ! Recibiste la invitación por email. 🙂

Mock exam ciudad de Mexico y Monterrey


La Sociedad CFA de México organizó un examen de práctica (mock exam) de los niveles 1,2 y 3 del Programa CFA.  Este examen es una oportunidad para conocer las áreas de oportunidad y además conocer la posición del candidato a nivel mundial.

El examen de la certificación CFA se aplica a nivel mundial el primer sábado del mes de junio.

Mucho éxito a los candidatos en las ultimas semanas de preparación.!

Candidatos prueban sus conocimientos antes del examen CFA


Falta una semana para el examen CFA Nivel 1 de la ciudad de México. Un grupo de candidatos se encuentran reunidos en el ITAM para llevar a cabo un Mock Exam organizado por la CFA Society of Mexico y un reconocido proveedor prep. El mock exam es una herramienta esencial para afinar detalles previos al examen.

Además del Mock exam organizado por la Sociedad (que tiene un costo muy accesible), los candidatos registrados tienen acceso a un examen de prueba totalmente gratis, el cual tiene las respuestas para identificar las áreas de oportunidad.

Mis recomendaciones para esta última semana es hacer el examen muestra oficial (PDF) del CFA Institute, repasar (MEMORIZAR) fórmulas, no desvelarse cuando Falta un día para el examen, cuidar la dieta, llevar un lunch (no te conviene salir a comer), unas aspirinas por si las dudas, 

Mucho éxito a los candidatos!

Curso de Preparación para el examen CFA Nivel 1 2013



Los invito a participar en el  curso / taller de preparación para el examen nivel 1 2013 que dará inicio el sábado 12 de Enero 2013 en la ciudad de México.

Características del curso:

  • El taller cubre los objetivos de aprendizaje (LOS) del Examen CFA Level 1 2013 (Junio y Diciembre).
  • Programa de estudio intensivo y orientado a optimizar el tiempo de estudio. 
  • Sesiones teóricas / prácticas
  • Ejercicios para cada sesión de estudio
  • Asesoría, recomendaciones y tips para presentar el examen
  • Grupo pequeño (limitado a 6 participantes) para una atención  personalizada
  • Instructor CFA Charterholder, con experiencia en cursos de preparación de examenes de AMIB y MexDer.

Lunes a Viernes Autoestudio (10+ hrs):

  • Lecturas asignadas
  • Ejercicios de Práctica asignados

Sábado (5 hrs) 9-14hrs: 18 sesiones

  • Sesión presencial
  • Repaso de Teoría
  • Ejercicios de Práctica

El curso cubrirá los temas del currículum para el examen CFA Nivel 1 2013

Requisitos del Taller:

  • Conocimiento del idioma inglés (términos de finanzas/economía)
  • Adquirir los materiales de estudio Schweser directamente en:
    “Essential Study Package (CFA Level I) $599USD + envío” (No incluidos en el precio del taller)
    (La CFA Society of Mexico* cuenta con un código de descuento para candidatos registrados en México)
  • Una calculadora autorizada para el programa CFA: HP 12C ó BA II Plus (No incluída)
  • Disponer de tiempo suficiente para estudiar el material (10+ hrs semanales)
  • Opcional: Estar inscrito al examen CFA Level 1 2013 (Junio o Diciembre) (No incluido). El curso cubrirá los temas del currículum 2013 para el nivel 1, por lo que si en este momento no estás inscrito al examen, tienes hasta  Marzo 2013 para registrarte para el examen de Junio, o si lo prefieres posteriormente puedes inscribirte para Diciembre 2013.

Para mayor información, costos del taller e inscripción, contáctame en

 Iniciamos el 12 de Enero 2013!

* La CFA Society of Mexico no recomienda un curso por encima de otro, ni tiene preferencia por alguna de las múltiples opciones que existen para apoyar la preparación de los Candidatos. Ninguna de las opciones de apoyo debe sustituir el estudio completo del material educativo del Programa CFA. Descuento disponible únicamente para candidatos del programa CFA registrados en México, con dirección de envío en la República Mexicana.

Required Disclosure: CFA Program reading assignments comprise the core of study. Prep Provider courses and materials are developed to complement the CFA Program curriculum and to facilitate the learning process, not to be used as a substitute for study of the prescribed curriculum. In general, each level of the CFA Program requires a minimum of 250 hours of preparation, although time will vary based on familiarity with the material. CFA Institute does not endorse, promote, or warrant the accuracy or quality of the products or services offered by this workshop. CFA Institute, CFA® and Chartered Financial Analyst® are trademarks owned by CFA Institute.

Ultimo mes de preparación para el examen CFA Level 3 2011


Buenas noches,

Ya estamos en el último mes de preparación para el examen CFA, la semana pasada el CFA Institute publicó los “tickets” de admisión al examen, con esto se calienta más el ambiente, y empieza la cuenta regresiva. Yo voy en la sesión de estudio 14 de 18, apenas a tiempo, ya pedí dos semanas de vacaciones en el trabajo, previas al examen, para dedicarlas a hacer ejercicios, a repasar ensayos y tener todo listo para el día del examen.

Suerte a todos los candidatos!: Nacho, Fer, Piero, Hugo, Paco, Oscar ya es el último esfuerzo!

Reaunando actividades para el CFA nivel 3 2011


Estos días más descansados de trabajo, aprovecho para ponerme al corriente en el blog.

En primer lugar, les comparto que obtuve un nuevo trabajo, como manager de portafolios de inversionistas institucionales. Es un gran logro, y definitivamente me coloco en un nuevo ambiente profesional, donde estoy en contacto diario con temas como strategic asset allocation, pensiones de beneficio y contribución definidos, la ejecución de las estrategias en portafolios tanto de deuda como de acciones, reporte de desempeño de portafolios, en fin, todo el proceso de inversión, ya que el equipo de trabajo es muy pequeño y participo en todas las funciones.

El programa CFA me dio bases para esta nueva posición, principalmente el nivel 3, que presenta el manejo de inversiones institucionales muy a detalle, y ahora tengo la oportunidad de vivirlo y aplicar toda la información y teoría. Como todo, tengo que desarrollar la experiencia, el “feeling” de los mercados, soy el “junior” en el área, y tengo la buena fortuna de estar en un equipo con muchos años de experiencia y que están dispuestos a apoyarme en la transición. Estoy muy motivado con esta nueva etapa, poco a poco las metas se están cumpliendo, creo que las oportunidades se dan con la constancia y los resultados llegan tarde o temprano, hay que mantener el objetivo y la determinación de propósito, no darse por vencido ante la adversidad y no darse a la complacencia cuando se llegan a metas intermedias, yo estoy haciendo un cambio en mi profesión y en mi área de estudio porque así lo decidí, algunas personas del blog me preguntan si es necesario tener una carrera orientada a las finanzas para entrar al programa CFA y aprobar los exámenes, yo les contestaría que no, lo principal es tener la determinación de entrar en éste negocio financiero y no quitar el dedo del renglón, invertir principalmente tiempo, hay mucho que aprender y mucha experiencia que adquirir, pero por algún lado hay que empezar, hay que dar el primer paso, y el programa CFA es una buena forma de empezar.

Además, me da satisfacción servir de ejemplo, por lo menos académicamente, con mi nuevo equipo, ya que dos personas se inscribieron al programa en esta semana para presentar el examen nivel 1 en Junio 2011, se está viendo el programa CFA como algo deseable y necesario a largo plazo para mejorar el nivel del área y el servicio hacia los clientes, los veo muy motivados y me toman a mí como un “guía” en su preparación.

Por otro lado, quiero compartir que ya estoy inscrito, nuevamente, para tomar el examen CFA Level 3 en Junio 2011 en la ciudad de México, ayer llegaron los libros del curriculum, y voy a aprovechar esta última semana del año para planear la estrategia que voy a ejecutar para mi preparación. Tengo varias ideas, voy a intentar un nuevo esquema de estudio, una cita dice que si quieres tener resultados distintos tienes que hacer cosas distintas, entonces voy a tomar nuevas acciones, enfocarme en los puntos débiles del pasado examen, practicar más preguntas de ensayo, los mantendré al tanto de los avances, y además me gustaría poner en marcha un “equipo de estudio virtual” para el nivel 3, para todos los candidatos interesados, para compartir tips, notas , ejemplos, puntos importantes, de cierta forma saber que hay más personas comprometidas en el programa, que no eres el único que le invierte muchas horas a la semana en la preparación, que formamos parte de una comunidad a nivel mundial. Los mantendré informados cuando arranque el grupo de estudio.

Nuevamente agradezco a todas las personas que han seguido este blog, gracias por el apoyo y las palabras de aliento, espero que mi experiencia les sirva de algo. Me pondré en contacto en estos días con las personas que me han hecho llegar preguntas, con mucho gusto las responderé, una disculpa por el retraso en la contestación.

Saludos a todos y Felices Fiestas!