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Estrategia de estudio para el examen CFA diciembre 2014

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Uno de los grandes retos de los exámenes CFA es la gran cantidad de información que hay que revisar y recordar. Puedes utilizar varias estrategias de estudio, pero desde mi punto de vista, si empiezas con anticipación, la mejor manera de prepararse es el currículum oficial. Por definición es el material más completo.

A continuación presento el desglose de páginas de cada lectura, sin contar los ejercicios, el resumen ni secciones opcionales.

Desglose de las lecturas del Curriculum CFA Nivel 1 Diciembre 2014

TEMA
PÁG
STUDY
SESSION 1
Ethical and Professional Standards
Reading 1
Code of Ethics and Standards of Professional
Conduct
13
Reading 2
Guidance for Standards I–VII
130
Reading 3
Introduction to the Global Investment Performance
Standards (GIPS)
4
Reading 4
The GIPS Standards
36
STUDY
SESSION 2
QUANTITATIVE METHODS BASIC CONCEPTS
Reading 5
Time Value of Money
36
Reading 6
Discounted Cash Flow Applications
20
Reading 7
Statistical Concepts and Market Returns
70
Reading 8
Probability Concepts
39
STUDY
SESSION 3
QUANTITATIVE METHODS APPLICATION
Reading 9
Common Probability Distributions
38
Reading 10
Sampling and Estimation
26
Reading 11
Hypothesis Testing
37
Reading 12
Technical Analysis
53
STUDY
SESSION 4
ECONOMICS: MICROECONOMIC ANALYSIS
Reading 13
Demand and Supply Analysis: Introduction
48
Reading 14
Demand and Supply Analysis: Consumer Demand
28
Reading 15
Demand and Supply Analysis: The Firm
47
Reading 16
The Firm and Market Structures
46
STUDY
SESSION 5
ECONOMICS: MACROECONOMIC ANALYSIS
Reading 17
Aggregate Output, Prices, and Economic Growth
69
Reading 18
Understanding Business Cycles
47
Reading 19
Monetary and Fiscal Policy
63
STUDY
SESSION 6
ECONOMICS: ECONOMICS IN A GLOBAL
CONTEXT
Reading 20
International Trade and Capital Flows
54
Reading 21
Currency Exchange Rates
55
STUDY
SESSION
FINANCIAL REPORTING AND ANALYSIS AN
INTRODUCTION
Reading 22
Financial Statement Analysis: An Introduction
30
Reading 23
Financial Reporting Mechanics
34
Reading 24
Financial Reporting Standards
39
STUDY
SESSION 8
FINANCIAL REPORTING AND ANALYSIS INCOME
STATEMENTS, BALANCE SHEETS, AND
CASH FLOW STATEMENTS
Reading 25
Understanding Income Statements
52
Reading 26
Understanding Balance Sheets
45
Reading 27
Understanding Cash Flow Statements
41
Reading 28
Financial Analysis Techniques
63
STUDY
SESSION 9
FINANCIAL REPORTING AND ANALYSIS
INVENTORIES, LONG-LIVED ASSETS,  
INCOME TAXES, AND NON-CURRENT LIABILITIES
Reading 29
Inventories
19
Reading 30
Long lived assets
37
Reading 31
Income Taxes
29
Reading 32
Non-Current (Long-Term) Liabilities
43
STUDY
SESSION 10
FINANCIAL REPORTING AND ANALYSIS
EVALUATING FINANCIAL REPORTING  
QUALITY AND OTHER APPLICATIONS
Reading 33
Financial Reporting Quality: Red Flags and
Accounting Warning Signs
17
Reading 34
Accounting Shenanigans on the Cash Flow
Statement
8
Reading 35
Accounting Shenanigans on the Cash Flow
Statement
42
STUDY
SESSION 11
CORPORATE FINANCE
Reading 36
Capital Budgeting
23
Reading 37
Cost of Capital
31
Reading 38
Measures of Leverage
23
Reading 39
Dividends and Share Repurchases: Basics
22
Reading 40
Working Capital Management
40
Reading 41
The Corporate Governance of Listed Companies:
A Manual for Investors
40
STUDY
SESSION 12
PORTFOLIO MANAGEMENT
Reading 42
Portfolio Management: An Overview
32
Reading 43
Portfolio Risk and Return: Part I
57
Reading 44
Portfolio Risk and Return: Part II
42
Reading 45
Basics of Portfolio Planning and Construction
32
STUDY
SESSION 13
EQUITY MARKET ORGANIZATION, MARKET
INDICES, AND MARKET EFFICIENCY
Reading 46
Market Organization and Structure
58
Reading 47
Security Market Indices
28
Reading 48
Market Efficiency
25
STUDY
SESSION 14
EQUITY ANALYSIS AND VALUATION
Reading 49
Overview of Equity Securities
30
Reading 50
Introduction to Industry and Company Analysis
46
Reading 51
Equity Valuation: Concepts and Basic Tools
35
STUDY
SESSION 15
FIXED INCOME BASIC CONCEPTS
Reading 52
Fixed-Income Securities: Defining Elements
39
Reading 53
Fixed-Income Markets: Issuance, Trading,
and Funding
41
Reading 54
Introduction to Fixed-Income Valuation
55
STUDY
SESSION 16
FIXED INCOME ANALYSIS OF RISK
Reading 55
Understanding Fixed-Income Risk and Return
45
Reading 56
Fundamentals of Credit Analysis
61
STUDY SESSION 17
DERIVATIVES
Reading 57
Derivative Markets and Instruments
48
Reading 58
Forward Markets and Contracts
13
Reading 59
Futures Markets and Contracts
23
Reading 60
Option Markets and Contracts
36
Reading 61
Swap Markets and Contracts
17
Reading 62
Risk Management Applications of Option Strategies
18
STUDY
SESSION 18
ALTERNATIVE INVESTMENTS
Reading 63
Introduction to Alternative Investments
57

Esto da un total de: 2,476 páginas !

Es crítico llevar una disciplina de estudio constante  para terminar de leer el material a tiempo. Un amigo me dio la idea de llevar en una hoja de cálculo de Excel el registro de las páginas leídas diariamente, de tal forma que si algún día se atrasaba, él sabía que tenía que reponer al otro día lo faltante. Puedes copiar la tabla de arriba al Excel para iniciar tu registro.

Suponiendo que inicias esta semana tu preparación, te quedan un total de 145 días para el examen. Para leer todo el material, requieres leer diariamente 17 páginas. Suponiendo que tardas 5 minutos en leer cada página, cada día tienes que leer una hora y media, y te tomará aproximadamente 206 horas estudiar los seis libros del curriculum. Esto sin contar el tiempo que debes dedicar a hacer ejercicios.

Recomendaciones de Estudio

  • Inscríbete al examen con anticipación. Además de que resulta más barato, tienes acceso a los libros en formato e-book y puedes iniciar inmediatamente tu preparación.
  • Establece una meta semanal de estudio, por ejemplo, leer 120 páginas.
  • Aprovecha los sábados y domingos para hacer ejercicios de repaso y recuperarte de cualquier atraso en la lectura. Yo estudiaba 5 horas el sábado y 5 horas el domingo, ya que entre semana me atrasaba por los compromisos laborales.
  • Utiliza los exámenes de prueba que están incluidos en tu cuota de examen. Vas a recibir un email del CFA Institute cuando estén disponibles.

Siguientes pasos

Si quieres conocer más sobre el Programa CFA, puedes consultar las Preguntas Frecuentes (FAQ) del Programa CFA.

Regístrate al examen. Antes del 20 de Agosto 2014, la inscripción al examen cuesta $1,240 USD. Después y hasta la última fecha de inscripción, 17 de Septiembre 2014, cuesta $1,610 USD. Te recomiendo inscribirte con anticipación, considerando la cantidad de material que tienes que estudiar.

Ejemplo de resumen y apuntes de estudio

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Hola,
Algunas personas me han preguntado sobre cómo son mis apuntes y el resumen que realizo durante mi estudio y preparación para presentar el examen CFA Nivel 3.

Aquí les anexo algunos ejemplos:

Ejemplo de resolución de LOS:
Preparé un cuadernillo con cada uno de los LOS, y conforme voy estudiando voy resolviendo cada uno de ellos. Antes de iniciar una lectura, analizo los LOS, y subrayo los puntos importantes que debo encontrar en la lectura.

En algunos temas, me ayuda a recordar y entender mejor los conceptos las gráficas y diagramas que vienen en las lecturas, por lo que me tomo un poco más de tiempo y espacio en reproducirlas, en algunos casos el aspecto visual se me queda grabado mejor en la memoria:

Este nivel de detalle tiene como todo sus ventajas y desventajas: Por un lado, me aseguro que estoy enfocando mi estudio al nivel de aprendizaje marcado en el LOS, y también me sirve como un futuro material de repaso días previos al examen. Por otro lado, se consume mayor tiempo en el estudio. Pero bueno, creo que existe un trade-off que espero capitalizar en el examen.

Examen CFA Level II Junio 2008

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Hoy comienzo mi estudio para el examen Chartered Financial Analyst Nivel 2. Todavía no me encuentro inscrito para el examen, por razones económicas. La fecha límite para registrarme es el próximo 15 de Marzo del 2008. Aunque la Sociedad CFA en México ya autorizó mi beca, no estoy en la posibilidad de pagar el registro completo y esperar un posterior reembolso. Necesito registrarme directamente con la beca, por esta razón estoy en espera de las instrucciones por parte del CFA Institute, que están agendadas para la semana siguiente.

Ya obtuve los materiales de estudio de schweser por un apoyo que obtuve de un tercero, y me encuentro listo para iniciar mi preparación.

En total me quedan 13 semanas para el exámen. En la calendarización de mi estudio, debo tomar en cuenta que estoy en la etapa final de mi Maestría en Finanzas en el ITAM, solamente me quedan 2 semanas de clases, y los exámenes finales. Para obtener el grado de Maestro, debo presentar un caso de negocios en Abril, lo cual me quitará aproximadamente 2 semanas. En total, tengo aproximadamente 9 semanas para estudiar!!! Claro, todo esto sin dejar de trabajar en mi empleo actual. No quiero caer en un método de estudio tipo “Cramming”, retacándo mi cerebro con información de corto plazo, sino quiero profundizar en los temas que más me interesan, que son Anális de Estados Financieros, Finanzas Corporativas y Equity.

Mi estrategia será la siguiente:
* Estudiar utilizando las Notas de Estudio (el contenido viene mucho más resumido)
* Complementar en las semanas finales los temas con más peso con el Curriculum del CFA Institute
* Aprovechar las vacaciones de Semana Santa

Como es costumbre, en el blog llevaré un registro detallado de los temas que voy avanzando, así como un aproximado de las horas que voy dedicando a la preparación.

Descuento en cursos y materiales de apoyo y estudio para el programa CFA

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CFA Society of Mexico firmó un convenio con Kaplan/Schweser, el productor de material didáctico de apoyo para el Programa CFA en el mundo, con objeto de tener acceso y lograr descuentos en sus materiales de apoyo y cursos preparatorios para el Programa CFA.El beneficio del convenio para los Candidatos, es que podrán obtener un descuento de 15% sobre el precio regular de los materiales/cursos.

Para obtener el descuento, hay que solicitar un código de descuento en la página del CFA México.