Acerca de mí

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Gustavo Espinosa, CFAMi nombre es Gustavo Espinosa, CFA, CAIA, CIPM (GE). Estudié Ingeniería en Sistemas Electrónicos (ISE) en el ITESM, Campus Monterrey. Durante varios años trabajé programando sistemas basados en Internet, integrando diferentes tecnologías como Bases de Datos, PHP y sistemas Open Source. Desarrollé diversos portales de información, principalmente en el área legal y jurídica. A continuación les comparto mi experiencia en el área de inversiones y el Programa CFA, CAIA y CIPM.

¿Cómo cambiaste de carrera hacia las finanzas e inversiones?

¡Esta es una pregunta que me hacen frecuentemente!. Inicié desarrollando un sistema de preparación del examen de la Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles (AMIB), organismo autorregulado Mexicano. El tema me apasionó. Durante cuatro años me dediqué a impartir cursos de Derivados y Riesgos, Sociedades de Inversión y Administración de Inversiones.

Me dí cuenta de que necesitaba tener bases sólidas en estos temas, por lo que estudié la Maestría en Finanzas en el ITAM. El cambio de área profesional no fue fácil. Me ayudó en gran medida mi preparación analítica y matemática. Sin embargo, al momento de buscar trabajo, me dí cuenta que el networking es muy importante, además de tener la experiencia y las credenciales adecuadas.

Mi experiencia en el Programa CFA

En mi último año de la maestría, llevé la materia de Inversiones Internacionales con un profesor visitante de la India. Aparte de tener un PhD, era un CFA Charterholder. Me explicó que la certificación CFA era muy apreciada en el mercado laboral, además de que sería un gran complemento para la maestría. Investigué sobre la certificación y me dí cuenta que era un gran reto y que en México solamente 70 personas tenían el Charter y decidí intentarlo. En ése entonces en México el examen solo se presentaba en Junio, por lo que me inscribí al examen en Febrero 2007. Una semana después llegó a mi casa una caja con seis libros. Estudié durante tres meses y medio para el primer examen, y afortunadamente lo aprobé al primer intento.

Durante mi preparación del examen CFA Nivel II, tuve que hacer una pausa para presentar mi examen de postgrado en mayo 2008, ya que no obtuve una prórroga por parte del ITAM. Ese mismo mes obtuve mi Maestría en Finanzas. Esto afecto considerablemente el tiempo que le dediqué al Programa CFA y creí que podría aprobar fácilmente estudiando solamente un resumen. El resultado fue no aprobado, como era de esperar. La experiencia fue que no hay atajos en la preparación de los exámenes.Al siguiente año lo intenté nuevamente y aprobé el Nivel 2.

El tercer examen me preparé según yo adecuadamente y sin embargo reprobé. Al siguiente año, dediqué más de 300 horas de estudio y tomé dos semanas de vacaciones antes del examen para hacer ejercicios y practicar. Por fin aprobé el último examen en el año 2011.

La inversión en tiempo para estudiar el CFA fue considerable y requirió de un gran apoyo de la familia. El volumen de información que hay que estudiar es muy amplio. Hay que dedicar buena parte del tiempo libre en la preparación de los exámenes.

Sin embargo, todo valió la pena. A las pocas semanas, recibí un mensaje donde me notificaban que había recibido el CFA Charter. En el 2011 fue la ceremonia de entrega del CFA Charter, organizada por la CFA Society of Mexico. Recibí mi chárter de manos de John Rogers, CFA, CEO del CFA Institute.

Entrega del CFA Charter por John Rogers, CEO del CFA Institute
Entrega del CFA Charter por John Rogers, CEO del CFA Institute

Anécdota

Cuando estaba estudiando para el segundo examen, mi hijo tenía apenas un año de edad y comenzaba a caminar. Como normalmente estudiaba los fines de semana encerrado en un pequeño cuarto, cuenta mi esposa que durante los días laborales mi hijo iba a tocar la puerta, esperando que yo estuviera ahí. Esa era la imagen que tenía mi hijo de mí, estudiando todo el tiempo.

Beneficios que he obtenido del Programa CFA

Me preguntan frecuentemente si valió la pena estudiar más de mil horas para obtener la certificación CFA. Definitivamente sí. Además de complementar mi conocimiento en inversione me ha ayudado a relacionarme en el reducido y exclusivo medio financiero Mexicano. Ser voluntario en la Sociedad CFA de México me ha dado la oportunidad de desarrollar mis contactos significativamente. Mi primer trabajo al salir de la Maestría lo obtuve gracias a un contacto que hice en la Sociedad. Mi trabajo actual requería específicamente a un Charterholder y me enteré gracias a la bolsa de trabajo de la Sociedad.

Si pudieramos medir el rendimiento de mi inversión, todo el esfuerzo ha valido la pena.

Mi nueva Certificación: el CIPM

En Marzo 2017 presenté el examen “Expert” del Certificate in Investment Performance Measurement del CFAI y obtuve la certificación. Como consultor en inversiones, me da un panorama general de la evaluación de la administración de portafolios, más allá del rendimiento y comparativos relativos al benchmark.

Conoce más sobre mi experiencia con la certificación CIPM.

Certificación CAIA

En Noviembre 2018 obtuve la certificación CAIA para Inversiones Alternativas. Gracias a un programa piloto para CFA Charterholders, pude inscribirme directamente al examen nivel II.

CFA®, CIPM®, Certificate in Investment Performance Measurement® y Chartered Financial Analyst® son marcas registradas del CFA Institute. CAIA Charter® es marca registrada del CAIA Association.

19 comentarios en “Acerca de mí

  1. Anónimo

    Soy estudiante del último ciclo de Ingeniería Industrial por la PUCP en Perú y también me he interesado en el CFA. Tu anécdota ha sido muy alentadora. Muchas gracias.

  2. GE

    Hola,
    Tengo entendido que el regulador financiero en Perú estableció el CFA Charter como requisito para los administradores de inversiones (¿tienes información que nos puedas compartir sobre esto?). Esto lo hace una certificación muy valiosa en tu país. Ahora que estás en tu último año de la Universidad, si te interesa el área de inversiones, estar en el Programa CFA te puede abrir puertas, principalmente para alguna posición junior como analista, ya que más adelante puede ser más complicado entrar a este medio.
    Muchas gracias por leer mi blog, estoy disponible si quires platicar más al respecto, saludos, Gustavo Espinosa

  3. H

    Hola soy un trabajador de la Bolsa de Valores de Lima. Mi nombre es Horacio Cordova y es correcto lo que dices, en Perú necesitas tener aprobado el nivel I del CFA para manejar portafolios.

    Yo aprobé el 1 en diciembre 2013, no he empezado aún con el 2 para junio 2015.Estaré a tiempo?

    Muchas gracias

  4. GE

    Hola Horacio,
    Es muy buen momento para iniciar el estudio. Como recordarás del nivel uno, es mucho material por estudiar. Programa entre 300 y 350 horas en total. Si inicias ahora, puedes proponerte terminar un mes antes del examen para poder repasar.

    El examen nivel dos es mucho más práctico que el nivel uno. Espera más ejercicios númericos y cálculos. Debes conocer las fórmulas muy bien. Te recomiendo prácticar bastante con la calculadora, te va a ahorrar tiempo.

  5. H

    Hola Gustavo

    Gracias por tu respuesta.
    me recomiendas alguna estrategia de estudio?
    Gracias nuevamente y te felicito por tu perseverancia y constancia

    Un abrazo

    Horacio

  6. GE

    Hola Horacio,
    1. Hacer un listado de fórmulas.
    2. Si conoces a algún candidato del nivel 2 en Perú, sería conveniente crear un grupo de estudio formal. Entre los dos pueden impulsarse y mantener el ritmo de estudio y el compromiso.
    3. Hacer muchos ejercicios numéricos (¿comprar el QBank de Schweser tal vez?)

  7. Anónimo

    Hola, Gustavo.

    Enhorabuena por tu éxitos y gracias por este blog!

    A mis 42 años, estoy en un campo profesional que no tiene nada que ver con las finanzas. Pero quiero cambiar de profesión, he comenzado unos estudios de Economía y Finanzas en la Open University británica y estoy planteándome apuntarme al primer examen CFA. En realidad, ya llevo unas semanas estudiándolo.

    Mi pregunta es: ¿crees que es realista pensar que, si lo termino, puedo cambiar de sector y de trabajo, quedándome en España, donde vivo y de donde soy?

    Muchas gracias.
    Miguel

  8. Novata

    Hola Gustavo,
    Soy nueva en esto de la certificación CFA, pero quería saber si ¿es posible para un pasante presentar el exámen nivel I?. Gracias por tus comentarios, realmente se aprende mucho en tus sitio.

    1. Gustavo Espinosa, CFA, CIPM Autor

      Estimada Novata:
      Tu pregunta tiene dos aspectos: El requerimiento y la capacidad.

      Si la pregunta es sobre el requerimiento para enrolarte en el Programa CFA, es el siguiente:
      https://www.cfainstitute.org/en/programs/cfa/register/enrollment-requirements

      Meet the education requirement in one of the following ways:
      Undergraduate education: A bachelor’s (or equivalent) degree or be in the final year of your bachelor’s degree program. You will have to complete your bachelor’s degree program in order to register for the Level II exam
      Work experience: Four years of professional work experience (does not have to be investment related), or
      A combination of professional work experience and education that totals at least four years. Part-time positions do not qualify, and the four-year total must be accrued prior to enrollment.
      Entonces, si eres pasante, supongo que ya cumples con el requisito para inscribirte a los exámenes.
      Para OBTENER el Charter, te piden 4 años de experiencia, pero los puedes obtener en paralelo con los examenes. Por ejemplo, si te registras al examen de Junio 2019, el nivel dos es en 2020 y el nivel tres en 2021. Si en el inter estás trabajando en algo relacionado con el proceso de inversión, pues al terminar los exámenes ya casi tienes completo el requisito de experiencia.

      Si tu pregunta está relacionada con la capacidad de un pasante para aprobar los exámenes, yo diría que depende de la carrera que estudiaste, y el tiempo/esfuerzo que le puedas dedicar al estudio. El resultado es proporcional. El Programa CFA se presta al autoestudio, por lo que creo firmemente que cualquier persona de cualquier carrera podría cursarlo.

      Muchas gracias por leer mi Blog!

      Mucho exito, si decides inscribirte al programa estoy a la orden para resolver cualquier duda y/o echar porras!

      Gustavo

      1. Feli

        Hola Gustavo,

        Muchas gracias por compartir tu experiencia. Tenía una duda con respecto a la experiencia laboral. Yo cuento con más de 6 años de experiencia laboral, sin embargo no es en el campo de inversión ni finanzas, sin embargo me llama mucho la atención poder obtener la certificación CFA. Es posible obtenerla a pesar de no contar con 4 años de experiencia en esos campos?

        1. GE Admin

          Hola, buena tarde.

          Es requisito contar con 4 años de experiencia relacionada con el proceso de inversión para obtener la certificación.

          Hay un formulario de autoevaluación en la página del CFA Institute para saber hasta qué grado tu experiencia puede ser considerada.

          Para inscribirte al primer examen no es necesario tener los 4 años de experiencia, es decir, la experiencia puede ser antes, durante o después de pasar los exámenes.

          Éxito!

  9. Andre

    Hola Gustavo:

    Justamente tu blog me llega en estos momentos como anillo al dedo. Te cuento mi historia con el ánimo de que tengas una mejor perspectiva para la pregunta que haré al final. Estudié Economía y en el ultimo semestre de la carrera me enrolé en un programa de becariado en una Farmacéutica en el área de Planeación Financiera, a la par que iba terminando mi núcleo terminal de Finanzas; en esta Farmacéutica duré dos años y medio, y de ahí me cambié a Johnson and Johnson al área de BI. Por las características que presenté en mi trabajo, una amiga me recomendó con un conocido suyo en Bancomer, para el área de prevencion de lavado de dinero. Llevo unos meses aquí y la verdad, no es ni cercano a lo que quiero realizar; hago cosas relacionadas a BI, por lo que por esa razón es que aun sigo aqui. En anteriores ocasiones apliqué para posiciones de Private Equity y Finanzas sin tener éxito; ya presenté una vez el CFA I y no lo pasé. Teniendo de background esta historia, consideras que pueda realizar el CFA I otra vez para hacer el salto hacia perfiles relacionados con investments y private equity? Estoy evaluando insacribirme para el examen de Junio 2019, por lo que tu comentario sería muy apreciado.

    Gracias por el tiempo de lectura y de respuesta!

    1. Gustavo Espinosa, CFA, CIPM Autor

      Hola Andre, buena tarde,
      Por tu historia, supongo que tienes unos 3-4 años de graduado. Creo que es un buen momento para cambiarse de área, ya que en investments y private equity generalmente la carrera empieza como analista y podrías tratar de entrar al medio. En mi opinión estar en el Programa CFA y haber aprobado el primer nivel te da el conocimiento para estar en un area así. La competencia esta fuerte, ya que cada año 1,000 candidatos aprox. presentan el examen en México, pero tener aprobado el nivel 1 ayuda a que tu CV resalte sobre los demás (que no lo tienen). No dejes pasar más el tiempo y anímate 🙂
      Saludos, Gustavo

    1. Gustavo Espinosa

      Hola Oscar, buena tarde.
      Yo inicié a los 34 mi cambio de carrera. Todo depende, si estás en el medio financiero y tienes experiencia, la certificación CFA puede proporcionarte una base de conocimiento fuerte para subir profesionalmente.
      Si por otro lado estás fuera del medio y quieres entrar, el CFA te puede ayudar con el conocimiento pero no creas que inmediatamente entrarías a una posición de Portfolio Manager o algo así, tendrías que iniciar con puestos más bajos tal vez.
      Todo depende de cómo estés en tu carrera profesional actualmente, tu nivel de conexiones, experiencia.
      Yo estoy enamorado de la certificación CFA, en mi caso personal me ha ayudado mucho en todos los aspectos. Considera que es una inversión importante, no tanto económica, pero sí de tiempo y esfuerzo, si tienes familia el impacto en ellos también será fuerte ya que tendrás menos tiempo para ellos, por el tiempo que requeriras de estudio.
      Te deseo mucho exito, estoy a la orden
      Gustavo

  10. Tere Esteinou

    Hola Gustavo, soy Tere Esteinou, me gustaría contactar a Ignacio Montane y vi que se conocen, de casualidad tienes su mail o teléfono? Muchas gracias anticipadas.

  11. Alejandro Guajardo Cruz

    Hola Gustavo! leer tu blog me alentó muchísimo, yo soy estudiante de ing mecánica y desde siempre he amado todo lo que las finanzas envuelven, soy de México y me gustaría conocer un poco mas sobre las puertas abiertas que el cfa tiene para alguien que no siguió por completo el mundo de las finanzas a como profesión se refiere, saludos.

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