Eficiencia de Mercado y Anomalias

Share

En la lectura 55, se habla sobre las limitaciones de la eficiencia de mercado, como el costo de información y de transacción, así como las limitaciones del arbitraje como no saber cuándo la anomalía desaparece y que no es fácil encontrar 2 activos que tengan un nivel de riesgo similar y precios diferentes, y que los arbitradores no tienen capital ilimitado.

Sobre las anomalías, se presentan algunos conceptos a tomar en cuenta para evaluar si efectivamente se trata de una anomalía, como: medición del retorno “normal”, data mining, survivorship, selection, small sample biases.

También se mencionan algunas razones por las cuales las anomalias pueden persistir, como por ejemplo: que la anomalia no sea entendida, sea muy costoso explotarla y que la ganancia potencial sea insuficiente y behavioral bias.

FALTAN: 30 días para el examen CFA Level 1 Junio 2007 Ciudad de México

Deja un comentario

Tu dirección de correo electrónico no será publicada.

Este sitio usa Akismet para reducir el spam. Aprende cómo se procesan los datos de tus comentarios.